自2018年整个加密通证交易市场进入熊市之后，量化交易成为熊市中为数不多可以稳定盈利的渠道，加密通证量化基金开始活跃起来。

据TokenInsight今年5月发布的《全球加密通证量化基金行业研究报告》统计，2020年成为量化基金发展最为迅猛的一年，全年新增量化团队占据历年总成立数量的36.66%。

加密通证量化基金行业井喷式发展的背后，同样伴随着乱象。不乏一些毫无经验的个人和团队打着量化的旗号进行募资，严重影响了行业声誉，以至于不少投资人谈“量化”色变。另一方面，由于市场缺乏透明度，优秀的量化基金被埋没。

2020年接近尾声，经过几年的高速发展，量化市场处于什么阶段？影响量化市场发展的最大瓶颈是什么？量化基金未来发展有哪些方向？

面对上述问题，在10月12日由TokenInsight举行的《2020量化将如何进行？》线上直播中，Bybit CEO Ben，BHEX创始人兼CEO 巨建华，BitUniverse创始人兼CEO 陈勇，Kronos COO Ran等分享了各自的观点。

量化市场还处于早期

Ran认为，数字货币的量化市场还处于早期的阶段。首先是数字货币交易所的端口成熟。传统的二级市场投资，交易的每一个环节都比较成熟。数字货币要迎来大资管时代，整体市场的流动性必须充足。随着灰度等华尔街为代表的机构入场，以及火币拿到的基金牌照，2021年整个数字货币交易市场的流动性已经非常充足。

在这样的市场里，量化交易的方式是如何呢？

陈勇介绍，目前主要有两类。

第一类是通过量化交易平台，提供程序化的编程接口，这种方式需要用户编写程序，对于普通用户来说门槛过高。

第二类是购买基金服务，由于数字资产投资还处于早期状态，优秀的量化基金团队，还没有被市场挖掘出来。现在市场上很多打着收益率虚高，利用用户赚快钱的心态，去做资金盘的事情。普通用户很难避免碰到这些骗子，因为整个基金运行机制，决定了它的交易策略模型是黑盒子，即使告知用户，但由于策略复杂度高，普通用户也很难理解，只好通过基金收益率单一维度去量化它，导致劣币驱逐良币。

未来5年，全球主流投资者将会配置数字货币量化基金

量化市场存在诸多亟待完善的问题，但这也正说明行业处于红利期。

Ran非常看好量化行业。他认为，量化基金未来的趋势有很多，而且在三到五年内，全球的主流机构投资者，都会拿出一部分组合配置到数字货币中来。

“全球对冲基金最大的投资方就是美国的养老金，美国的慈善基金、主权基金等等，都会配置股票、商品、债券。他们有可能自己直接通过一个broker去购买数字货币，也有可能把资产分配给数字货币的对冲基金。”

因此，Ran认为，随着交易成本的下降，交易深度的提高，不管是散户或者是机构投资人，都会有更好的交易体验。Ran还表示，传统二级市场交易与数字货币二级市场的交易界限会变得越来越模糊。因为随着更多的机构投资者入场配置数字货币或者数字货币基金，数字货币与股票、商品、外汇的相关性会越来越高，数字货币交易的主导权也会从现在币圈个别人手中转移到全球的专业机构投资人手中。

我们深信，在传统金融市场发生的事情，会同样在数字货币行业发生，而且会来得更加凶猛！